近日海龟网，由普益标准主办的“2025资产管理与财富管理行业发展大会暨第五届‘金誉奖’颁奖典礼”在成都举行。
本届大会中，西南财经大学中国金融研究院教授、普益标准首席经济学家王鹏，四川大学经济学院教授、金融系副主任、金融风险和金融安全研究所所长赵颖岚，以及来自银行、信托等资产管理与财富管理机构的负责人聚焦前沿趋势，共同探寻行业行稳致远的发展之道。
西南财经大学中国金融研究院教授、普益标准首席经济学家王鹏：
完善资管信息披露有助于投资者决策
西南财经大学中国金融研究院教授、普益标准首席经济学家王鹏围绕“资管信息披露与资管市场评价”这一话题展开主题发言。
王鹏指出，准确、及时、完整的信息披露对资管市场至关重要，它不仅能有效降低信息不对称，缓解逆向选择与道德风险，更是保障投资者知情权与选择权的基础，同时也是构成资管机构履行信义义务的必然要求。普益标准现行的银行理财能力排名体系已将“信息披露规范性”作为五大评价维度之一。
王鹏介绍，今年5月23日，国家金融监督管理总局发布《银行保险机构资产管理产品信息披露管理办法（征求意见稿）》，标志着资管行业信息披露将迎来统一监管。该办法从六大方面强化要求：明确披露责任主体、细化披露内容颗粒度、提高披露频率、拓展披露渠道、建立质量管控机制、强化投资者保护措施。其中，产品运作结构调整、收益计算方法及业绩报酬计提规则等被纳入强制披露范畴，可以显著提升信息透明度。
在王鹏看来，当前，信息披露多数聚焦产品本身收益，却忽视了投资者行为带来的实际收益差异。为破解这一痛点，他提出了投资者收益分布的概念。通过实际案例对比，王鹏揭示了该工具的价值：某理财产品A数据显示，持有4周时正收益概率为56.9%，且持有超过108周（约两年）后年化收益率显著跃升，为长期持有提供直观且形象依据；而理财产品B虽近期收益亮眼，但持有6个月后损失持续扩大，亏损概率高达62.8%，可以清晰警示投资者规避长线持有。“当配置方向、投资策略、产品经理等底层因素未发生重大变化时，历史收益分布对未来具有较强参考性。”王鹏表示。
面对资管新规后标准化投资加速发展的趋势，王鹏介绍了普益标准联合学术机构推出的固收类标品信托评价体系。该体系以银行理财产品为对标基准，严格筛选成立满6个月的产品，按投资周期分为四大类：活钱管理类、短期固收类、中期固收类、长期固收类。
基于研究支持单位华鑫信托的专业支持，评价维度覆盖收益、风险、投资效率三大方向，首创采用前10%、20%、30%分位数及规模加权值刻画行业梯队，形成动态市场仪表盘。目前已有华润信托、陕国投、山西信托等机构参与数据共建，旨在推动跨机构能力对标，破除行业壁垒。
王鹏认为，随着信息披露新规实施与评价体系完善，资管行业有望从“产品收益展示”迈向“投资者真实收益可视”，逐渐克服“产品赚钱，投资者不赚钱”的痼疾。这一转型不仅关乎数据透明，更是资管行业回归信义本质的关键一跃。
四川大学经济学院金融系副主任、金融风险和金融安全研究所所长赵颖岚：
人工智能正在重塑财富管理生态
在“人工智能与财富管理”主题发言中，四川大学经济学院教授、金融系副主任、金融风险和金融安全研究所所长赵颖岚表示，人工智能正深刻重塑财富管理行业，从AI赋能到AI驱动，在财富管理领域体现为三大核心目标——服务普惠化、决策精准化、产业协同化。
其中海龟网，服务普惠化通过人工智能技术大幅降低了门槛，将服务对象从高净值客户延伸到普通投资者，推动财富管理从“千人千面”向“一人一面”跨越；决策精准化通过AI可以评估客户风险，为客户匹配更好的资产，以及加强监管合规；产业协同化推动了“AI+金融”生态链建设。数据服务商、算法开发商与财富管理机构紧密合作，释放技术潜能。
“人工智能和金融都是围绕数据来进行决策，它们的融合有天然的血脉优势。”对于人工智能会如何变革财富管理，赵颖岚表示，传统的财富管理模式主要依赖于人工的投入，如今人工智能在财富管理领域的应用逐渐成熟，为行业带来新的机遇和挑战。
对于人工智能在财富管理领域面临的挑战，赵颖岚表示，主要是数据隐私和安全、复合型人才短缺、监管穿透性需加强等，同时，人工智能模型目前仍然是“黑箱”，投资决策缺乏可解释性。不过，技术融合（区块链、量子计算等）也将持续深化服务智能化，为客户提供更加便捷高效和个性化的服务。
总体来看，赵颖岚表示，目前人工智能技术在财富管理领域得到广泛的应用，与金融业务的结合也会变得越来越紧密，而且创造了更多业态的可能性，为财富的管理开拓了更多的应用场景，实现了业务的跨界整合。
面对人工智能在金融业务方面仍然存在的挑战，赵颖岚指出，需要重视人工智能多元化的智力评估，平衡业务转型的需要和风险治理。展望未来，在数据算法和算力的支撑下，财富管理将不断拓宽业务的边界，降低风险损失，提升客户满意度，并为客户创造更多的价值。
圆桌论坛
守正创新：多元背景下的
差异化竞争与产品服务突破
当前，在多元背景交织的时代浪潮中，资产管理与财富管理行业既面临着传统模式迭代的压力，也迎来了科技赋能、生态重构的战略机遇。如何在合规框架下筑牢发展根基，以差异化竞争开辟新赛道？如何以产品服务创新回应客户对财富保值增值、风险防控、价值传承的多元期待？
在圆桌论坛环节，吉林银行财富管理部总经理林雪、宁波通商银行财富管理与私人银行部总经理吉雅楠、兴业信托财富事业部（家族信托办公室）总经理何维、华鑫信托固定收益部负责人朱镭，围绕“守正创新：多元背景下的差异化竞争与产品服务突破”这一议题展开探讨与交流。
吉林银行财富管理部总经理林雪：
区域性银行的优势在于地缘深耕
在监管环境日益收紧，行业分工日渐清晰的背景下，如何更好地触达客户成为机构面临的共同考验。林雪认为，当前行业从规模扩张转向质量提升，区域性银行的优势恰恰在于地缘深耕。以吉林银行为例，林雪表示，主要通过三个动作精准触达客户：场景化渗透、分层化诊断、数智化提效。“近三年来，我们财富客户每年以15%的比例在复合增长，其中私行客户达到22%。这些数据背后是基于对客户的深度服务以及深切的关怀，基于城商行的体系，我们更多是在区域内部做有温度的经营，并且提供更精细化更精准的专业服务。”
林雪指出，守正与创新如同车之双轮——“守正”是底线，“创新”是油门。在营销管理、产品创新和服务创新的维度都会秉持10%的创新空间，从这个角度去做创新。以产品维度为例，林雪表示：“根据区域客户特点及老龄客户较多的情况，我们仍然会尊重客户的低风险偏好属性，更多地给客户配置或选择低波稳健型产品。同时，也会拿出10%的空间去探索各种客户的需求，比如推出夜市理财、节气理财、候鸟理财等，进行创新性的动作。”
宁波通商银行财富管理与私人银行部总经理吉雅楠：
中小银行差异化发展需聚焦资源禀赋
“无论你买什么样的产品，都离不开银行的一个账户。”宁波通商银行财富管理与私人银行部总经理吉雅楠认为，银行在财富管理行业的核心优势在于账户体系——作为资金划转的基础枢纽，天然具备客户触达与服务的便利性。中小城商行的差异化发展需要聚焦资源禀赋，因各银行的战略定位、股东背景及资源储备不同，无法复制统一模式。
以宁波通商银行为例，该行依托长三角地区积累的中小微企业主客群，将对公业务资源作为财富管理突破口。通过主动降低高净值客户服务门槛（聚焦300万以上客群），以“双账户模式”打通企业与家庭财务场景，既借助银行账户优势管理家庭财富，又连接外部专业团队赋能企业财务管理。
在实施路径上，该行坚持“盘活存量优于拓展新客”的逻辑，深挖对公客户价值以带动零售财富管理；同时，通过联盟信托、券商等第三方机构，整合制度优势与投研资源，形成“银行账户+专业机构”的综合服务方案，为客户提供覆盖家庭与企业的财富管理解决方案，以此在细分市场中构建差异化生存路径。
兴业信托财富事业部（家族信托办公室）总经理何维：
资管机构应做好营销、专业、服务
站在信托行业的角度，兴业信托财富事业部（家族信托办公室）总经理何维认为，如何更好地触达客户，了解客户真实的诉求是目前资管机构面临的一个难题。
对此，何维表示要做好三件事：营销、专业和服务。一是营销渠道拓展，高净值客户多在银行、保险等金融机构一线手中，需要考量总行、分行、支行及员工的不同诉求，将产品融入各环节实现利益同向，以进一步触达客户；二是专业能力支撑，面对超高净值客户，信托主要解决家族与企业治理问题，相关人员需要懂投资、法律、税务等多领域知识，且需在很短的时间内用专业打动客户；三是服务保障，客户认可后，需要保障落地效率与存续期管理，且需要对合作机构的客户需求及时响应。
谈到创新，何维指出，要聚焦“禀赋”与“科技”。如兴业信托以差异化发展为路径，禀赋层面，依托银行1.1亿零售客户等资源，通过业务、渠道、风险协同及“银行提供金融服务+信托提供家族治理等非金融服务”的分工模式，实现客户服务；科技层面，以家庭服务信托为例，梳理6大标准化场景，打通25套系统实现30分钟快速落地，通过资产池自主投资模式处理风险，两年内家庭服务信托突破1000单、规模20亿元，形成产品到服务的专属优势。
华鑫信托固定收益部负责人朱镭：
从单一产品进化到资产配置的常识逻辑
华鑫信托固定收益部负责人朱镭认为，在监管趋严与行业分工深化的背景下，金融机构需通过定性与定量结合的策略精准触达客户需求，实现了解客群、锁定客群、服务客群的目标预期。
定量是通过专业数据研究分析机构，高效地获取资管产品运作情况，透视资金流向产品的趋势和变化，实时掌握市场热度的“果”，进一步分析产品受欢迎的“因”，了解客群，结合宏观经济和资本市场环境，动态推演热度的持续性，预判趋势。定性是根据定量的初步结果，锁定客群，选择样本尽调，准备获取销售人员和终端客户的感受，对定量结果进行辅证和修正，结合对大类资产的趋势判断，选择适配的产品销售策略，按趋势变化轮动调整产品线，以平衡客户的风险和收益海龟网，服务客群。
朱镭指出，作为投资管理、产品设计和销售的从业人员，首先要了解自己产品的风险和收益，做到策略和执行统一，保持产品与销售统一，做到知行合一。这也充分符合监管要求的严格信息披露，保护投资人合法权益的展业导向。
“面对当下低利率、资产荒的环境，产品或者资产做到并保持知行合一的难度逐步加大，需要时刻保持动态均衡，相时而动。”朱镭表示，这个时候就需要创新，需要多元资产的轮动配置，按趋势变化调整产品线，平衡客户的风险和收益，这其实是以FOF或MOM的模式更有效服务客户，这也是从单一产品进化到资产配置服务的常识逻辑。
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